Опасения за сокращение спроса на топливо в США давят на нефтяные котировки
Рост запасов бензина в Штатах на прошлой неделе составил 3,9 млн баррелей
Kapital.kz
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
По итогам биржевых торгов среды курс по паре USDKZT замедлил темп снижения, закрывшись на отметке 515,11 тенге за доллар (-0,9 тенге). При этом наблюдалось заметное понижение торговой активности: совокупный объём торгов составил 240,4 млн долларов против 347,2 млн на предыдущей сессии. В отсутствие торгов на западных биржах и нефтяными фьючерсами поддержку курсу нацвалюты, вероятно, оказывало продолжающееся укрепление российского рубля, а также дополнительное предложение инвалюты за счёт обязательной продажи экспортной выручки КГС и конвертации трансфертов из Нацфонда.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Ситуация на денежном рынке сохраняется стабильной: в среду TONIA снизилась на 19 б.п., до 14,68%, тогда как торги однодневными валютными свопами не проводились из-за закрытия американских рынков в честь Рождества. В то же время спрос на размещение депозитов в Нацбанке остается повышенным: объём вчерашнего размещения составил 1,1 трлн тенге (100% спроса) под 15,25% годовых. При этом изъятия также сохраняются высокими (-0,3 трлн тенге): открытая позиция по операциям НБРК снизилась до ~7,2 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
В среду индекс KASE показал слабый рост, зафиксировавшись на отметке 5 495,79 пункта (+0,1%). В отсутствие значимых корпоративных новостей и затишья на мировых фондовых рынках на фоне рождественских праздников локальные инвесторы, вероятно, проводили рекалибровку своих портфелей. В частности, распродажи коснулись акций Казахтелекома (-1,2%), тогда как повышенный спрос отмечался в долевых бумагах КазТрансОйла (+1,2%). При этом поддержку индексу оказывали акции Эйр Астаны (+0,6%) и банковского сектора.
Нефть
Котировки нефти Brent на сегодняшних торгах снижаются: в моменте цена на мартовские фьючерсы теряет 0,4%, составляя 73,3 доллара за баррель. Вероятно, нефтетрейдеры оценивают данные API: на прошлой неделе запасы сырой нефти в США упали на 3,2 млн баррелей при росте запасов бензина на 3,9 млн баррелей, что может свидетельствовать о снижении спроса на топливо в стране. В то же время поддержку котировкам может оказать план КНР, одного из крупнейших в мире импортеров нефти, выпустить в 2025 году специальные казначейские облигации объёмом 3 трлн юаней (411 млрд долларов) для поддержки экономики.
Рисковые активы
Торги на американских фондовых биржах в среду не проводились по случаю празднования Рождества. При этом на сегодняшней сессии позитивный сентимент может поддержать отчет RetailSpendMonitor от Visa: с 1 ноября розничные продажи в США увеличились на 4,8% в годовом выражении, что подтверждает силу американской экономики. Что касается перспективы фондовых индексов, то согласно опросу Financial Times, в 2025 году S&P500 поставит новые рекорды — ожидаемый рост составит 8%, до 6 500 пунктов (тек. 6 040 пунктов), главным образом, за счёт сохраняющегося интереса к компаниям технологического сектора.
Защитные активы
В безрисковых инструментах в среду вновь отмечалась околонулевая динамика на фоне отсутствия значимых геополитических событий, а также снижения торговой активности из-за рождественских праздников. Между тем ожидания в отношении проинфляционной политики Дональда Трампа в 2025 году способствуют смещению настроений инвесторов в пользу более медленного снижения процентных ставок Федрезервом, что, в свою очередь, может привести к укреплению доллара США и росту цен на золото. Что касается доходности гособлигаций США, то большинство участников рынков ожидают её постепенного снижения в течение следующего года (Financial Times).
